Opções no índice de ações

Opção de índice O que é uma opção de índice Uma opção de índice é um derivado financeiro que dá ao titular o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender o valor de um índice subjacente, como o Standard and Poors (SP) 500, no Preço de exercício indicado em ou antes da data de validade da opção. Nenhuma ação real é comprada ou vendida. As opções de índice são sempre liquidadas. BREAKING Down Index Option Index opções de chamada e colocação são ferramentas simples e populares usadas por investidores, comerciantes e especuladores para lucrar com a direção geral de um índice subjacente, ao mesmo tempo que colocam muito pouco risco de capital. O potencial de lucro para opções de chamadas de índice longo é ilimitado, enquanto o risco é limitado ao valor premium pago pela opção, independentemente do nível do índice no vencimento. Para as opções de venda de índice longo, o risco também está limitado ao prémio pago, e o lucro potencial é limitado ao nível do índice, menos o prémio pago, já que o índice nunca pode ser inferior a zero. Além de lucrar potencialmente com os movimentos do nível geral de índice, as opções de índice podem ser usadas para diversificar uma carteira quando um investidor não está disposto a investir diretamente nos índices subjacentes às ações. As opções do índice também podem ser usadas de várias maneiras para proteger os riscos específicos de um portfólio. As opções de índice de estilo americano podem ser exercidas em qualquer momento antes da data de validade, enquanto as opções de índice de estilo europeu só podem ser exercidas na data de validade. Exemplos de opções de índice Imagine um índice hipotético chamado Índice X, que tem um nível de 500. Suponha que um investidor decida comprar uma opção de compra no Índice X com um preço de exercício de 505. Com opções de índice, o contrato possui um multiplicador que determina o total preço. Normalmente, o multiplicador é 100. Se, por exemplo, esta opção de chamada 505 tiver o preço de 11, o contrato inteiro custa 1.100 ou 11 x 100. É importante observar que o ativo subjacente a este contrato não é nenhum estoque individual ou conjunto de Ações, mas sim o nível de caixa do índice ajustado pelo multiplicador. Neste exemplo, é 50.000, ou 500 x 100. Em vez de investir 50.000 no estoque do índice, um investidor pode comprar a opção em 1.100 e utilizar os restantes 48.900 em outros lugares. O risco associado a este comércio é limitado a 1.100. O ponto de equilíbrio de uma troca de opções de indicação é o preço de exercício mais o prémio pago. Neste exemplo, isso é 516 ou 505 mais 11. Em qualquer nível acima de 516, esse comércio particular se torna rentável. Se o nível do índice fosse 530 no vencimento, o proprietário desta opção de compra iria exercitá-lo e receber 2.500 em dinheiro do outro lado do comércio, ou (530 - 505) x 100. Menos o prémio inicial pago, esse comércio resulta em Um lucro de 1.400.beneficio da tendência ascendente no Facebook O Facebook superou fortemente o índice NASDAQ. Os ganhos e fundamentos da Facebook estão melhorando consistentemente nos últimos anos. Com base na situação atual do mercado e na atual taxa de crescimento dos ganhos do Facebook, o preço das ações provavelmente irá apreciar ainda mais. Dado os baixos níveis de volatilidade implícita, uma posição longa nas opções de chamadas é preferível em relação ao estoque comum. DESEMPENHO DE PREÇOS IMPRESSIONANTES Quando comparamos o desempenho a longo prazo do preço das ações do Facebook (NASDAQ: FB) com o desempenho do Índice NASDAQ (NASDAQ: QQQ), podemos ver o Facebook ter superado o índice de estoque de tecnologia. Desde o final de 2013, o Facebook também está superando os estoques similares de grande tecnologia (Google (NASDAQ: GOOG) (NASDAQ: GOOGL), Twitter (NYSE: TWTR), Yelp (NYSE: YELP)): Atualmente, só vimos 2 Semanas de ação de preço em 2017, mas o Facebook está novamente aumentando fortemente no valor de estoque: é importante ver se essa valorização em valor de estoque é respaldada por um crescimento dos fundamentos subjacentes do Facebook. Olhando para os ganhos, podemos ver que eles estão crescendo de forma consistente ao longo de 2015 e 2016: o valor contábil do Facebook apreciou de forma semelhante e atualmente está em 18.84 (triplicou no total em comparação com o valor contábil em 2012). O Return on Equity também melhorou e atualmente é sólido em 15.8. Como podemos ver nos gráficos acima, os fundamentos do Facebook vem melhorando consistentemente nos últimos anos. É interessante ver a avaliação atual do Facebook no Facebook e compará-la com a valorização histórica: observando este gráfico, podemos ver que a proporção de PE do Facebook vem diminuindo desde o início de 2016. Atualmente, está em 49.5, o que pode parecer alto , Mas tenha em mente que os investidores pagaram múltiplos PE maiores por esse estoque (chegando até 115 vezes seus ganhos). É notável ver isso mesmo com a alta valorização do preço das ações, o índice de PE diminuiu nos últimos meses. Isso evidencia o forte crescimento dos ganhos. Para 2017 (e anos futuros), acreditamos que os seguintes eventos irão sustentar o crescimento dos lucros do Facebook: uma continuação do seu crescimento em usuários ativos. O número atual de usuários ativos do Facebook já é alto em 1,7 bilhão de usuários e acreditamos que isso crescerá ainda mais no futuro. Grande parte do crescimento dos usuários veio da área da Ásia-Pacífico e não antecipamos que esse crescimento enfrentará uma desaceleração no futuro próximo. O Facebook possui várias empresas de grande valor cujas receitas irão aumentar ainda mais no futuro. Programas como WhatsApp, Instagram, Oculus VR e Facebook Messenger são obrigados a aumentar sua participação de mercado no futuro. Isso reduzirá a dependência de publicidade que o FB atualmente possui. O Facebook atualmente possui as maiores margens de lucro em seu grupo de pares. Embora acreditemos que os ganhos do FB crescerão mais alto no futuro, é tão importante considerar as margens de lucro que a empresa percebe sobre esses ganhos. O Facebook fez um excelente trabalho aqui, em comparação com seu grupo de pares: OPORTUNIDADE: Compre uma opção de chamada há muito datada no Facebook Considerando esses pontos acima, pensamos que o Facebook continua a ser um forte investimento em 2017 e nos próximos anos. A proporção atual de PE pode parecer alta em 49, mas precisamos ter em mente que a taxa de crescimento em seus ganhos também foi significativa. Dada a plataforma de usuários atual do Facebook (1,7 bilhões de usuários) e as valiosas participações (WhatsApp, Instagram, Oculus VR), acreditamos que a tendência de alta no preço das ações continuará no futuro. Para beneficiar desta tendência de alta sugerimos iniciar uma posição longa nas opções de chamadas do Facebook a longo prazo. Desta forma, você pode minimizar seu investimento exigido para se beneficiar de um aumento no preço das ações. Aqui, sugerimos comprar um contrato de opção de compra que expira em 19 de janeiro de 2018 (isso dá ao preço das ações muito tempo para apreciar o valor), com um preço de exercício de 150 (cerca de 16 acima do preço das ações). Esta opção de chamada tem as seguintes vantagens: o investimento necessário é baixo, apenas 675 para 1 contrato de opção de compra. Isso lhe dará o direito de comprar 100 partes do Facebook em 150 no próximo ano. O ROI do seu investimento nessas opções de chamadas será alavancado, em comparação com um investimento no estoque comum do Facebook. O prémio desta opção de chamada é bastante baixo, dado que a volatilidade implícita é de apenas 20, enquanto a volatilidade realizada (histórica) está em 27. Isso significa que as opções de compra estão antecipando a baixa volatilidade nos próximos meses para FB, enquanto não vemos Uma razão pela qual este deve ser o caso. O motivo desse baixo valor IV pode ser explicado pelos baixos níveis de volatilidade implícita em geral para o mercado de ações. O índice VIX está atualmente em níveis baixos anuais. Em conclusão: a FB aumentou significativamente a sua quota de mercado e os seus ganhos nos últimos anos. O preço das ações apreciou-se fortemente e pode parecer alto em uma proporção de PE de 49, mas esse múltiplo de avaliação parece razoável, dado as atuais oportunidades de mercado que a FB enfrenta neste momento. Esperamos que o preço das ações continue sua tendência de alta e termine 2017 a um nível de preços mais elevado. A melhor maneira de se beneficiar aqui é comprar opções de chamadas de longo prazo no FB. Divulgação: Iwe não tem posições em nenhum estoque mencionado, mas pode iniciar uma posição longa em FB CALLS nas próximas 72 horas. Eu escrevi este artigo, e ele expressa minhas próprias opiniões. Não estou recebendo compensação por isso (além da Seeking Alpha). Eu não tenho nenhum relacionamento comercial com nenhuma empresa cujas ações são mencionadas neste artigo. Opções de índice em tempo real após horas Informações pré-mercado Resumo das citações do resumo Citações Gráficos interativos Configuração padrão Por favor, note que, uma vez que você faça sua seleção, ela se aplicará a todo o futuro Visitas ao NASDAQ. Se, a qualquer momento, você estiver interessado em reverter as nossas configurações padrão, selecione Configuração padrão acima. Se você tiver dúvidas ou encontrar quaisquer problemas na alteração das configurações padrão, envie um email para isfeedbacknasdaq. Confirme a sua seleção: Você selecionou para alterar sua configuração padrão para a Pesquisa de orçamento. Esta será a sua página de destino padrão, a menos que você altere sua configuração novamente ou exclua seus cookies. Tem certeza de que deseja alterar suas configurações. Temos um favor a ser solicitado. Desative seu bloqueador de anúncios (ou atualize suas configurações para garantir que o javascript e os cookies estejam habilitados), para que possamos continuar fornecendo as notícias do mercado de primeira linha E os dados que você espera esperar de nós.