Revista forex trader pdf

Entre em contato com a Revista Edição Jan-Mar Nesta edição: Bem, olhe para tudo O plano de Trumps precisa de um novo sistema financeiro Oportunidades de negociação para 2017 usando Elliott Wave Dispensação dos bancos centrais O impacto da fase de recuperação do dólar Sterlings: quanto mais adiante o Dr. Alexander Elders Método de negociação de tela tripla Outlook 2017: Política para Economia do Eclipse Relógio do dólar dos Estados Unidos: perna final do mercado de touro do dólar Pré-visualização técnica das principais moedas para 2017 O que esperar dos bancos centrais este ano Sistemas de negociação: um olhar sobre pares de moeda através do fractal Dimensão A crise bancária italiana: sem almoço grátis. Ou está lá Aprender a manter-se afastado das trocas ruins O preço do petróleo depende da OPEP, do Trump e do xisto em 2017 Índice de taxas de câmbio Relógio Índice NZD-G10, índice CAD-G10 de longo prazo, relatórios técnicos de longo prazo: USDJPY, EURSEK USDZAR, EURNZD Publicidade: para publicidade, entre em contato com GERENTES DE FÓS Garen Ovsepyan fala sobre os desafios e as oportunidades oferecidos pelo Forex e como a estratégia de SharpeSignarsquos, que inclui análise técnica, fundamentos, inteligência de mercado e algumas análises quantitativas, é implementada de forma totalmente discricionária. Ele explica que os principais pontos fortes da empresa são as diversidades e complementaridades da equipe comercial, bem como a capacidade de simplificar o processo de gerenciamento de riscos. Há quanto tempo você está negociando troca de divisas e o que primeiro atraiu você para esta indústria. Informe-nos sobre a evolução da carreira. Inicialmente, comecei a trabalhar no FX em 2002 como um associado de pesquisa. Ajudei a configurar e gerenciar um balcão de apoio aqui na área de Los Angeles, gerenciando dinheiro para a UHNWI e algumas famílias ricas no Oriente Médio e na Ásia. Posteriormente, recebi uma pequena alocação e continuei a me concentrar em gerenciar e negociar meu próprio portfólio. Depois de cerca de um ano e meio, em 2004, percebi que minha personalidade era mais adequada para o comércio de longo prazo, uma abordagem de Irsquove desde que permaneceu fiel. O que você gosta particularmente de seu trabalho, eu adoro o fato de que não há dois dias semelhantes. Todos os dias apresenta oportunidades únicas e obriga você a olhar para os mercados de uma maneira diferente. O que funcionou no passado definitivamente não é garantido para funcionar no futuro. Você deve estar sempre alerta, flexível e pronto para esperar o inesperado. De que forma é a negociação de moedas diferentes da negociação de outros instrumentos financeiros Ao negociar moedas, pode-se encontrar oportunidades em todos os momentos. As moedas são verdadeiramente uma estratégia macroeconômica ldquoglobal na medida em que um gerente hábil deve estar sempre ciente de whatrsquos acontecendo em cada economia mundial única. Em ações, ou mesmo em certas commodities, um ou dois fatores podem influenciar a ação do preço. As moedas, por outro lado, estão totalmente interligadas e influenciam-se mutuamente. Quando e como a empresa nasceu, lançamos o SHARPESIGNA em junho de 2010 sob o nome de Vanguard Axis. Depois de testar e tentar trabalhar com vários outros comerciantes, finalmente me estabeleci no time que temos aqui agora. Em agosto de 2012, decidimos rebrand-nos como SHARPESIGNA. Queríamos ser únicos e evitar qualquer confusão com outras empresas com nomes semelhantes. Queríamos consolidar nossa identidade na indústria como o ldquovanguardrdquo por muitos anos por vir. Como a empresa está estruturada hoje em termos de títulos e escritórios Temos 12 funcionários, dos quais oito estão em pesquisa de risco, três em vendas e marketing e um em back officeadmin. Temos escritórios nos EUA, Reino Unido e NZ. Estamos trabalhando na presença de Cingapura, e possivelmente na NY. O que você considera como sendo as posições-chave em uma empresa de Gerenciamento FX Risk Manager sem dúvida. Eu acho que uma estratégia pode ser rentável e sustentar-se através de qualquer condição de mercado desde que o risco seja devidamente gerenciado. Quais autoridades regulam a empresa. Somos 4.14 CTA isento, o que significa que só podemos assumir certos tipos de clientes. Você é responsável pelo programa de moeda. Como você descreve sua estratégia de investimento, eu diria que estamos equilibrados em nossa abordagem. Ao selecionar posições para incluir em nosso portfólio, analisamos tudo o que está à nossa disposição, o que significa usar análises técnicas, fundamentos, inteligência de mercado e algumas análises quantitativas. Não temos uma caixa na qual tentamos adequar nossa estratégia. Isso nos dá a capacidade de permanecer agnóstica, em particular, em relação a qualquer par de divisas em particular, que negociamos numa base intra-dia. Simplesmente, na verdade, o itrsquos não é importante para mim se o EURUSD negocia em 1,40 ou em 1,30 até o final do ano. Nosso objetivo é focar os próximos 50-100 carrapatos na base intra-dia. Estamos interessados ​​em saber o que vai desencadear e manter um movimento durante o período do nosso comércio, o que está aqui mesmo. Muitos fatores diferentes podem e irão influenciar a maneira como olhamos para o mercado. Como você criou e desenvolveu sua atual estratégia de gerenciamento de FX Mudou ao longo do tempo e, se sim, por quais motivos você decidiu mudá-la. O desenvolvimento geral e a evolução de nossa estratégia permaneceram bastante consistentes desde o início da nossa empresa. Isso também é resultado da estabilidade no pessoal da equipe por trás disso. Temos quatro indivíduos seniores, inclusive eu. Eu sou um comerciante de médio prazo. Richard Campbell e Richard Shennan são antigos comerciantes de bancos e, assim, levam a maioria dos nossos cargos intra-dia. A Amit Patel combina tanto uma abordagem de curto prazo como de médio prazo. Se olharmos para as idéias que trocamos nos últimos três anos e meio, todos se equilibraram em termos de rentabilidade e, mais importante, de diversidade. A diversidade é, de fato, o elemento-chave da nossa estratégia: não somos estáticos e não nos limitamos a uma maneira particular de pensar e negociar. Como você gerencia o risco na empresa. Tentamos simplificar o processo. Dado nosso estilo de negociação, em qualquer momento, qualquer um dos indivíduos seniores deve ser capaz de calcular automaticamente e de forma mental o risco Se não pudermos fazer isso, provavelmente temos muito risco. Isso ainda não aconteceu, nem esperamos ser o caso no futuro. Muitas vezes, ldquorisk managersrdquo sobre o complicado ldquorisk managementrdquo em geral. Sim, pode tornar-se mais complexo quando você tem 100, 1000 ou mais posições executando simultaneamente. Nós temos entre 1 a 5 negociações em qualquer momento, com alavancagem máxima de 1,5x e tolerância de risco máxima tolerável de 1,5 a 2,00, de modo que, de certo modo, o gerenciamento do risco é mais fácil. Itrsquos tudo sobre simplificar o processo. Historicamente, o risco médio que temos em qualquer momento foi de aproximadamente 0,30 a 0,40. O risco médio de comércio é 0,10. Você poderia nos dar um exemplo de um comércio que você pode ter implementado no passado, mas que você não repetiria hoje. Qual é a lição mais importante que você aprendeu de decisões comerciais anteriores Eu acho que todo comércio é diferente, por isso é difícil lembrar um Situação particular e identificá-lo como exemplarmente errado. Toda vez que colocamos uma posição, estamos muito conscientes das condições do mercado e se o ldquotraderdquo se encaixa nos nossos parâmetros. Como resultado, o que em retrospectiva se tornou talvez ldquowrongrdquo estava realmente correto no momento em que foi implementado. O que eu aprendi no entanto é que, ao negociar, um gerente não deve ser tendencioso em relação a qualquer coisa em particular, especialmente se ele estiver negociando intra-dia. Quando você se torna tendencioso e naiumlve em sua visão para um dólar mais forte, GBP, JPY ou qualquer coisa em particular, então você não vê muitos dos fatores ldquootherrdquo que estão presentes no mercado naquele momento e que podem influenciar o próximo movimento. Eu acho, o que eu estou tentando dizer é que, embora o itrsquos seja ótimo para ter fortes convicções, ser tendencioso para um movimento particular pode ser a sua força, mas também a sua fraqueza Você usa uma mistura de estratégias ou uma única. Nós definitivamente somos uma mistura de Estratégias em termos de utilização do que funciona melhor para nós a qualquer momento. Hoje, pode ser uma análise técnica, e os fundamentos do futuro podem desempenhar um papel maior no que acontece nos mercados. Podemos dizer o mesmo sobre análise quantitativa, além de usar a inteligência de mercado. Tudo pode ser usado para nosso benefício, se, quando quisermos levar, a situação e a estratégia permitem. Definitivamente, tentamos aproveitar tudo o que está disponível para nós quando se trata de pesquisa. Quais são as condições de mercado que você considera ideais, e quais são os mais desafiadores, para o desempenho de sua estratégia. A maneira como abordamos nossa negociação é o fato de permanecer adaptável e agnóstico em qualquer ambiente de mercado específico. Passando pela experiência passada, maio de 2012 foi para nós o mês mais desafiador. Era um mercado puro de tendências. Nós estávamos negociando principalmente da maneira que tínhamos sido durante os 12 meses anteriores 12 meses. Ou seja, aproveitamos uma faixa relativamente previsível. Então, quando o USD se tornou uma oferta, por exemplo, continuamos esperando uma reversão. Ao fazê-lo, pegamos no lado errado do mercado algumas vezes. Desde então, colocamos parâmetros que nos permitem ajustar e, mais importante, nos ajudam a identificar certas tendências. A relativa incapacidade de detectar as tendências emergentes foi a nossa principal fraqueza em maio de 2012. Você pode nos dar um exemplo de uma decisão de negociação ganhadora memorável, o EURCHF em 6 de setembro de 2011, definitivamente deve ser um, só porque estávamos no lado direito do mercado Quando o SNB anunciou a taxa de piso de 1.20 para o EURCHF, ficamos longos em 1.08, tentamos sair por volta de 1.15ish, mas não conseguimos preencher até cerca de 1.19hellip. Foi uma das poucas vezes que um comerciante conseguiu algo assim na sua Favorece ao negociar eletronicamente. Esta foi a primeira e última chamada sobre um comércio que recebi no meio da noite de Richard Campbell em nosso escritório no Reino Unido. O outro comércio memorável foi a longa posição do USDJPY que inserimos em 13 de setembro, 15 de abril de 2012, por uma média de 77,61. Nossos alvos iniciais foram 82, 84 e 88, que foram todos atendidos. Finalmente, saímos com uma média de cerca de 100 USDJPY. Este foi um esforço coletivo, com a Amit Patel trabalhando sob minha orientação. Esse comércio era algo em que nos concentramos por algum tempo. Olhando para as eleições de BOJ e outros macro elementos, identificamos um grande índice de risco, que apoiou a idéia de se levar ao comércio. Você usa as moedas dos Mercados Emergentes E você acha que os comerciantes individuais devem usá-los, considerando que não precisam se preocupar tanto com questões de liquidez. Nós os negociamos se e quando uma oportunidade se apresentar. Precisamos nos sentir à vontade com o risco envolvido e, claro, o potencial positivo da recompensa deve ter sentido, dado o potencial de uma perda. Eu acho que o comércio EMFX é mais adequado para comerciantes de longo prazo que podem se afastar da posição e voltar a ele 3,6,9 meses depois, e às vezes mais. A pesquisa de macro desempenha um papel fundamental nisso, porque se você escolher um país, mas você não está plenamente consciente do que realmente move esse mercado, então você está competindo fora de sua liga. Nesse caso, é melhor evitar essa posição em primeiro lugar. Ao desenvolver uma estratégia, você dê uma prioridade maior à construção de sinais de entrada, sinais de saída ou regras de gerenciamento de dinheiro. As regras de gerenciamento de dinheiro são o principal fator importante em qualquer estratégia, seguida de sua estratégia de saída. O risco de queda deve ser sempre um fator conhecido e não algo subjetivo ou incerto ao entrar em uma posição. Sua estratégia de saída será mais importante do que seus pontos de entrada na maioria das vezes. Você acha que cada estratégia perde sua precisão mais cedo ou mais tarde, ou você acredita em regras de mercado duradouras Você já encontrou uma estratégia que se tornou rentável novamente após uma longa fase negativa Sim, é claro, caso contrário, estratégias que foram lucrativas durante algum tipo específico Do mercado continuaria a ser lucrativo em todos os momentos. Nenhuma estratégia única funciona em todas as condições do mercado. Só podemos tentar melhor nos adaptar à situação existente e antecipar o cenário que se desenrolará. Novamente, a adaptação é a chave. Claro, as estratégias que são rentáveis ​​durante um tipo específico de mercado podem se tornar rentáveis ​​novamente se essas mesmas condições se apresentarem novamente no futuro. Você usa qualquer forma de otimização. Em caso afirmativo, como você se certifica de que não cria ajuste de curva e confirma a robustez do modelo Somos 100 discricionários em nosso processo de tomada de decisão, por isso estamos menos expostos ao risco de ajuste de curva do que, digamos , Um gerente sistemático. Você favorece qualquer período de tempo específico em suas estratégias Qual é a sua duração média de negociação e a frequência comercial Eu, pessoalmente, gosto de olhar para mais tradições de médio prazo, pois isso se adequa muito à minha personalidade do que ser um comerciante intra-dia. Quanto ao SHARPESIGNA como um todo, nosso comércio médio dura cerca de 2 dias. O que um comerciante inexperiente deve observar ao escolher um período de tempo, acho que, mais do que qualquer coisa, eles devem se olhar no espelho e identificar seus verdadeiros pontos fortes e fracos. Isso é essencialmente o que eu fiz. Eu percebi que não podia ser um comerciante que atua no dia do dia devido à minha personalidade e estilo. A tentação de negociar está sempre lá, e farei sugestões diariamente para nossa equipe. No entanto, permaneço sincero com minhas características de prazo médio. Isso funciona bem para nós porque a mistura de estilos pessoais que distingue nossa equipe leva a uma mistura equilibrada. Qual é a alavancagem média que você usa normalmente e a alavanca máxima Nós, na verdade, não usamos alavancagem e alavanca quando assumimos posições individuais, pois o tamanho médio do ingresso para nós é de 2mio por 10mio no AUM. Em nossa opinião, somos desalavancados em uma posição individual. A alavanca agregada máxima permitida para nós é 1.5x, ou essencialmente o máximo de 15mio em posições agregadas por 10mio em AUM. Em média, estamos executando em qualquer lugar entre 5-8mio por 10mio em AUM. As posições não podem ser mais do que 50 tendenciosas em relação a qualquer lado particular, ou seja, curto USD ou EUR ou qualquer outra moeda. Somos muito conservadores e tentamos ser tão precisos quanto possível quando se trata de escolher nossos negócios. Quantos corretores de execução você usa Como você divide a execução entre voz eletrônica e voz Atualmente, temos alguns corretores de execução, mas estamos considerando reduzi-los para apenas um. Isso simplificará o processo de negociação e assim reduzirá o risco de perda de risco. Nós operamos apenas em uma base de contas gerenciadas, e concentrar-se em um único corretor de execução produz um processo mais linear ao certificar-se de que todas as contas foram comercializadas corretamente e todas as paradas estão no lugar. Quais oportunidades e riscos você vê na negociação de ultra-alta freqüência para os gerentes de FX Dado que as estratégias Ultra HFT são um universo completamente diferente do que wersquore faz aqui em SHARPESIGNA, o meu é a opinião de um observador. Eu pessoalmente vejo mais riscos do que oportunidades, alguns dos riscos estão claramente com os bancos e provedores de liquidez reais, e não com os próprios gerentes. Esses negócios são colocados e retirados mais rápido do que você e eu posso piscar. Dado a velocidade, o LPrsquos pode ficar preso em uma situação em que a falta de liquidez se torna um problema. Pense em um grande evento, por exemplo. Além disso, o comércio de HFTs de acordo com determinadas regras baseadas em dados. Nos últimos tempos, tornou-se particularmente evidente que qualquer um pode fazer um comentário e mover os mercados, o que, de certa forma, pode afetar os próprios sinais de dados. Nesse ambiente, as estratégias HFT acham mais complicado produzir ldquoalphardquo. O mercado está sempre mudando e evoluindo e os programas HFT correm o risco de serem estruturalmente atrasados. No momento em que gerentes HFT criaram um novo algoritmo, o mercado mudou novamente. Eu também acredito firmemente que não importa o quão inteligente são alguns desses caras, quando se trata de desenvolver um sistema, a experiência do mercado é o que faz a diferença. A experiência sempre prevalecerá, desde que você conheça o ldquohowrdquo para gerenciar corretamente o risco. Como a liquidez afeta a eficiência de suas estratégias. Já explorou o que AUM limita, as estratégias permitiriam crescer. Com nosso estilo de negociação, acho que mesmo em 5bio em AUM, estaríamos bem sem muito problema em termos de liquidez. Por enquanto, temos 2bio como referência que wersquod gosta de alcançar ao longo dos próximos anos. Devemos ser capazes de gerenciar confortavelmente até 1 projeto de lei com a equipe atual como está agora, sem mais adições. Acima desse nível, consideraria levar membros adicionais à nossa equipe e integrá-los lentamente dentro da estrutura existente. Temos uma lista restrita de 20-25 bons candidatos em mente. Qual é a maior força de sua equipe Nossa experiência coletiva nos mercados, tanto no lado da compra como no lado da venda de mesas FX institucionais, e nossa capacidade de gerenciar o risco de forma coesiva de forma disciplinada é uma força absoluta. Você pode nos dar o seu pressentimento sobre o movimento do EurUsd nos próximos 612 meses Com renovado otimismo sobre o crescimento dos EUA, o resto do mundo e, em particular, a UE, têm efeitos indirectos positivos. Observamos uma tendência semelhante no Reino Unido também. Em segundo lugar, os mercados de títulos soberanos da UE se estabilizaram recentemente. A especulação de um ambiente deflacionário criou um renovado interesse no mercado em títulos soberanos que suportam a moeda para o médio prazo. O excedente da conta corrente periférica, juntamente com outros países europeus de base, melhorou drasticamente desde a recessão. Os riscos de um incumprimento da UE e a crise soberana diminuíram, de modo que os participantes do mercado começaram a desencarar posições de baixa. Vimos uma pequena cobertura de ligações periféricas. Curiosamente, o euro como moeda é altamente líquido e tem sido usado como proxy de títulos periféricos curtos durante períodos de crise. O risco reduzido de inadimplência da UE viu uma cobertura curta do Euro contra o restante do bloco G10. O tema deve continuar em 2014, e vemos a dupla negociando em 1.3500 nos próximos 6-12 meses. Atualmente está em 1.3595. O que é o melhor conselho que você daria aos comerciantes que desejam entrar no setor de gerenciamento de fundos da FX. Lembre-se do que faz você um gerente de gerenciamento de ldquofund, mantenha sua estratégia, e donrsquot perde de vista a gestão de riscos. PLANO DE COMERCIALIZAÇÃO DE MOMENTO: Aprenda a gerenciar dinheiro e riscos Gerenciando dinheiro e risco é uma das habilidades mais importantes que os comerciantes devem trabalhar ao criar seu plano de negociação. Chris Svorcik desenvolveu um guia completo para a construção de um plano de negociação eficaz intitulado ldquoTrading: The Battle Planrdquo, cujo objetivo é ajudar os comerciantes a liberar seu soldado comercial interno. Ele considera que o comércio pode ser muito comparado a uma batalha, e comerciantes a soldados. Alguns soldados acabam vitoriosos, enquanto alguns, infelizmente, não. No entanto, na maioria das vezes, os soldados que acabam ganhando suas batalhas são aqueles que planejaram melhor os que conseguiram planejar planos de batalha efetivos. Este artigo refere-se à capacidade dos comerciantes de gerenciar riscos e dinheiro, o que pode ser considerado como um dos aspectos principais da criação de um plano de negociação efetivo. Gerenciamento de Risco vs. Gerenciamento de Dinheiro Para não poder aplicar princípios de gerenciamento de risco e dinheiro é certamente muito desvantajoso para os comerciantes. Para entender melhor este ponto, permitamos definir o gerenciamento de riscos e o gerenciamento de dinheiro, respectivamente. Ao avaliar as condições do mercado, os índices de risco-recompensa, as probabilidades e o uso de ordens de stop loss, e muitos outros, o Risk Management visa minimizar as perdas para cada comércio. Por outro lado, o Money Management concentra-se nas etapas necessárias para maximizar o lucro com o uso de paradas de fuga e ajuste o tamanho da transação e muitos mais.